Fonds de La Clarté Value France

FR001400K901


Nous sommes des investisseurs axés sur la valeur qui utilisent une combinaison de scores quantitatifs multifactoriels et d'analyses fondamentales approfondies pour identifier efficacement les erreurs de valorisation significatives des actions françaises.

Small & Mid caps

Le fonds investi majoritairement dans la classe d'actif des petites et moyennes sociétés cotées en France.

Value

Le fonds investi dans les entreprises les plus faiblement valorisées au regard de leurs fondamentaux.

Quality

Le fonds investi dans des sociétés affichant des rendements sur capital élevés et des bilans sains.

Description de la stratégie

De La Clarté Value France est un fonds actions qui investit dans les entreprises cotées en France. La stratégie d'investissement est inspirée par le concept original d'investissement de valeur, basé sur la théorie que Benjamin Graham et David Dodd ont enseigné à la Columbia Business School. L'approche d'investissement dans la valeur se caractérise par l'analyse approfondie des entreprises individuelles, ce qui nous permet d'identifier les actions sous-évaluées par le marché. En outre, nous intégrons un aspect qualitatif par l'investissement dans des sociétés stables et rentables, comme suggéré par Warren Buffett, Robert Novy-Marx ou encore Joël Greenblatt. Par ailleurs, notre stratégie tient compte de trois piliers pour une gestion éthique et plus généralement pour une finance plus responsable : responsabilité financière, responsabilité climatique, responsabilité sociétale.

Objectif d'investissement

Le fonds est géré activement et de manière discrétionnaire. Il a pour objectif de gestion de réaliser une performance supérieure à celle de son indicateur de référence CAC Mid & Small NR, sur la durée de placement recommandée, par le biais d'une gestion dynamique essentiellement en actions de sociétés françaises de toutes capitalisations à dominante de petites et moyennes capitalisations de tous secteurs et en contrats financiers. L'objectif de gestion vise l'appréciation du capital à long terme. La composition du fonds peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur. L'indicateur de référence est retenu en cours de clôture et exprimé en euro, dividendes réinvestis. La sélection des actions (« stock picking ») repose sur un processus rigoureux d'analyse fondamentale quantitative et qualitative des entreprises, visant à identifier des sociétés dont la valorisation boursière faible/décôtée n'est pas représentative de la valeur intrinsèque estimée (« Value ») et en sélectionnant des valeurs présentant un modèle économique stable (« Quality »). Le stock picking est basée sur une approche de gestion « Value Quality ». La construction du portefeuille ne tient pas compte de l'indicateur de référence précité. Le poids de chaque société dans le portefeuille est donc indépendant du poids de cette même société dans l'indice CAC Mid & Small NR. À ce titre, il est envisageable qu'une société détenue en portefeuille ne figure pas dans la liste des sociétés constitutives de l'indicateur de référence ou qu'une société figurant en bonne place dans cette même liste soit exclue du portefeuille de l'OPCVM. 

« Le plus grand défi consiste à maintenir la patience et la discipline nécessaires pour acheter uniquement lorsque les prix sont attractifs et à vendre lorsqu'ils ne le sont pas, en évitant la frénésie de performance court terme qui affecte la plupart des acteurs du marché. » 

Seth Klarman

VALUE

QUALITY

PER | Price-earnings-ratio à 12 mois

9,5

P/CF |Price-to-cash flow à 12 mois

5,1

ROE | Return on equity

17,6%

ROCE | Return On Capital Employed 

22,9%

Source Galilée AM au 15/01/2024

Référencement du fonds

Assurance vie & contrat de capitalisation

Comptes titres

Informations

Code ISIN

FR001400K901

Code Bloomberg

DLCSMID 

Conseil du fonds

Financière de La Clarté

Société de gestion

Galilée Asset Management

Forme juridique

FCP UCITS V

Durée de placement recommandée

> 5 ans

Valorisation

Hebdomadaire

Banque dépositaire

CIC Market Solutions

Niveau de risque

5/7

SFDR

Article 8

Eligible

PEA / DSK

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