Notre philosophie

Chez Financière de La Clarté, nous croyons qu'un investissement de valeur réussi nécessite la conviction qui découle d'une recherche fondamentale approfondie et la patience d'investir à long terme. Nous croyons que nous pouvons tirer parti des inefficiences des prix sur les marchés des actions pour générer une surperformance à long terme. Pour ce faire, nous recherchons et évaluons avec diligence les opportunités et les risques d'un investissement, et nous avons la discipline et la patience nécessaires pour investir à long terme.

Responsabilité financière et extra-financière

En qualité d'investisseur et de conseiller en investissements financiers, nous avons pleinement conscience de nos responsabilités. En ce sens, nous avons développé une méthodologie propriétaire prenant en compte trois piliers : responsabilité financière (rejet de la spéculation), responsabilité climatique (exclusion des entreprises fortement émettrices de CO2), responsabilité sociétale (exclusion des entreprises controversées et/ou condamnées).

Horizon d'investissement à long terme 

L'observation et les recherches académiques couvrant des décennies d'investissement nous ont appris que les perceptions des investisseurs fluctuent beaucoup plus largement que les fondamentaux sous-jacents. C'est pourquoi, nous pensons qu'il est impossible de prédire de manière cohérente les mouvements de prix à court terme. Au lieu de cela, nous investissons sur un horizon minimum de cinq ans, agissant avec l'état d'esprit du propriétaire envers les sociétés que nous détenons dans nos portefeuilles. Cela nous permet de rester concentrés sur les facteurs qui, selon nous, déterminent en fin de compte le succès.

Recherche fondamentale approfondie 

Notre champ d'analyse couvre l'ensemble des entreprises cotées en France, ce qui nous donne la profondeur de la compréhension cruciale pour développer une opinion d'investissement bien informée. Nous croyons que notre approche est une source clé de différenciation et de valeur ajoutée pour nos clients, ce qui nous permet de mieux comprendre les opportunités et les risques potentiels d'un investissement.

Discipline d'évaluation 

Une forte discipline des prix est une caractéristique essentielle de notre philosophie d'investissement. Lorsque l'évaluation d'une entreprise ou d'un émetteur reflète le pessimisme quant à ses défis actuels ou néglige son potentiel de croissance, nous pouvons voir une opportunité à long terme. Inversement, une grande entreprise peut ne pas être un excellent investissement si sa valorisation est trop élevée par rapport à ses perspectives et ses fondamentaux. Le prix de départ est un élément clé du rendement futur des placements. Compte tenu de son importance pour les résultats à long terme, nous évaluons en permanence les valorisations actuelles dans le contexte des fondamentaux à long terme. 

Gestion intégrée des risques

Nous pensons que les principaux risques auxquels les investisseurs sont confrontés sont la possibilité d'une perte permanente de capital et d'une érosion du pouvoir d'achat futur. L'évaluation de ces risques implique d'analyser les scénarios baissiers et de déterminer si nous sommes correctement rémunérés pour les couvrir sur notre horizon de placement. En renforçant notre connaissance de chaque participation et en analysant l'exposition globale au risque du portefeuille, nous cherchons à gérer efficacement le risque et à aider nos clients à atteindre leurs objectifs de placement à long terme.

Trois facteurs clés de réussite